Hoy te contamos todo lo que necesitás saber sobre los bonos ajustables por CER. ¿Qué son? ¿Cómo funcionan? ¿Cuándo se vuelven atractivos? ¿Cómo hacer para sumarlos a tu cartera desde tu cuenta de Balanz?
¿Cómo me cubro de la inflación a la hora de invertir?
Sin dudas esta es una de las preguntas que más escuchamos en nuestro país y que se intensifica cuando la baja de la inflación se resiste.
Sabemos que la inflación erosiona nuestros ahorros en pesos. Si bien en el último mes el índice de Precios al Consumidor (IPC) publicado por el INDEC mostró una desaceleración (+2,6% i.m. en abril), tras ubicarse en 3,4% el mes previo, sus niveles todavía continúan siendo elevados. En este contexto, y con tasas nominales que tienden a comprimirse, cada vez resulta más difícil sostener el poder adquisitivo utilizando únicamente instrumentos tradicionales.
Pero el mercado es amplio y existe un abanico de instrumentos para todos los gustos y necesidades financieras. Entre ellos se destacan los bonos ajustables por CER, una de las alternativas más utilizadas por los inversores argentinos para preservar el valor de su capital frente a la suba generalizada de precios en la economía.
Instrumentos ajustables por CER: una opción para cubrirme de la inflación
Empecemos de cero. Un bono es un instrumento de deuda emitido por los gobiernos en la búsqueda de obtener financiamiento. Como contraparte, un inversor adquiere un bono para obtener una rentabilidad. De acá en más diremos bono, pero las mismas conclusiones aplican para las letras, que no son más que un bono de corto plazo.
Entonces, desde la mirada del inversor, un bono representa una renta.
Identifiquemos las partes de esa renta: capital e intereses. Como en los bonos los cobros que recibe el inversor se llaman cupones, tenemos cupones de amortización (o devolución del capital adeudado) y cupones de intereses.
Dentro del abanico de instrumentos disponibles tenemos los bonos ajustables por CER, en los cuales el capital se actualiza siguiendo el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER). Este es un índice que publica el Banco Central diariamente que se mueve en línea con la tasa de variación promedio del IPC del mes anterior.
Además, estos bonos pueden tener o no tener cupón de intereses. Los que tienen cupón de intereses pagan amortización ajustada por CER, más intereses ajustados por CER; mientras que los que no tienen cupón de renta solo pagan la amortización ajustada por CER.
El diseño de este tipo de bonos busca brindar cobertura frente a la inflación, ya que ajustan su flujo de fondos por CER. Sin embargo, al invertir en ellos pagamos un precio de mercado que determina su rendimiento (TIR). En contextos de alta inflación o de fuerte demanda de cobertura, ese precio suele subir y la TIR puede volverse negativa, porque los inversores priorizan proteger su capital antes que obtener un rendimiento real positivo.
SI te interesa saber más sobre instrumentos, tasas y variables claves a la hora de invertir, en la plataforma educativa de Balanz Academy contamos con un curso pensado para vos: “Instrumentos de renta fija: Análisis y estrategias”.
¿Cuándo se vuelven atractivos este tipo de bonos?
Los bonos y letras ajustables por CER se vuelven atractivos cuando los inversores no encuentran tasas nominales que le ganen a la inflación o cuando la inflación se acelera.
¿Cómo los obtengo?
Este tipo de bonos se compran el día de la subasta cuando el gobierno emite el instrumento o en el mercado secundario de lunes a viernes de 11 a 17 horas, solo necesitas tener una cuenta de inversión. Recordá, antes de invertir es importante informarse, comparar opciones y entender los riesgos. Aprender sobre estas estrategias nos ayuda a tomar mejores decisiones con nuestro dinero, hoy y en el futuro.
Invertir en bonos es muy fácil y lo podes hacer directamente desde nuestra plataforma de inversiones. Para utilizar esta herramienta en tu cuenta de Balanz debes ingresar a la misma y seleccionar bonos en el menú cotizaciones. y después tendrás que elegir cuál comprar y cuántos. Finalmente, ingresa el código de operación para confirmar la compra.
¿Se puede acceder en una cartera diversificada que invierta en bonos CER con bajos montos de inversión?
Si, los fondos comunes de inversión son el vehículo apropiado para lograr este objetivo sin necesidad de armar una cartera comprando numerosos títulos. En Balanz contamos con un fondo de renta fija que invierte en este tipo de instrumentos.
Si querés saber más de Fondos Comunes de Inversión, te sugerimos el curso “ Fondos Comunes de Inversión”, disponible en nuestra plataforma educativa.