En este artículo de Balanz University, exploramos cómo el mercado de capitales puede potenciar la gestión financiera de las empresas agropecuarias. Aprenderás a optimizar el cash management, manejar eficientemente el fondo de maniobra, cubrir riesgos y expandir las oportunidades de financiamiento de manera ágil y sencilla.
¿Cómo mejorar la gestión del cash management?
El giro del negocio de cualquier empresa presenta momentos transitorios de excedentes de liquidez y en algunas oportunidades déficits de caja de corto plazo.
El primer paso, por supuesto, es contar con una proyección por parte de la tesorería de los flujos diarios de caja (ingresos, egresos y saldo) con un plazo prudente de anticipación.
La idea es anticiparse a los movimientos de efectivo, sobre todo cuando se prevén déficits transitorios, para poder gestionar la obtención del financiamiento necesario eligiendo las alternativas más convenientes. En no pocas ocasiones una deficiente planificación financiera de corto plazo deriva en el uso de alternativas de financiamiento de rápida obtención (para salvar la situación) pero de costo financiero elevado, erosionando la rentabilidad del negocio. Planificar los movimientos financieros de corto plazo, siempre nos posiciona mejor para tomar decisiones financieras efectivas y eficaces.
En este sentido, el mercado de capitales brinda alternativas de financiamiento de corto plazo para las empresas muy competitivas y fáciles de gestionar, tales como el descuento de cheques de pago diferido, pagarés y facturas de crédito electrónicas. También, existe la posibilidad de tomar fondos con cauciones, cuando se posee valores negociables admitidos por el mercado para afectar en garantía.
Con los excedentes transitorios de dinero, sucede lo mismo. Es dinero transaccional, dinero que pensamos utilizar pronto para hacer pagos, pero mientras no lo utilicemos puede ofrecernos un rendimiento. Ciertamente no tiene sentido mantener el dinero quieto, sin que nos rinda nada, ni siquiera por un solo día, cuando el mercado de capitales nos ofrece alternativas de inversión apropiadas para estos excedentes.
En relación a los excedentes de liquidez de muy corto plazo, los fondos comunes de inversión Money Market y las cauciones colocadoras de dinero representan excelentes alternativas para invertir el dinero transaccional, ya que nos permiten disponer de los fondos cuando los necesitemos para hacer frente a próximos desembolsos y pagos, sin dejar de ganar dinero. Ambas son alternativas de inversión, muy conservadoras, hacen crecer nuestro dinero, mientras no lo usamos. La cuestión clave es poder organizar las finanzas en el día a día, para optimizar la gestión de la tesorería.
¿Cómo cubrir riesgos en el mercado de capitales?
Los derivados son productos del mercado que nacen para brindarnos cobertura frente a riesgos. Los más comunes en nuestro mercado son los contratos de futuros y de opciones. Ambas alternativas nos permiten fijar el precio hoy de una operación de compra - venta que se va a realizar en el futuro.
Por ejemplo, un exportador de soja puede fijar de antemano el precio de los granos que va a vender en el futuro. De esta manera se asegura un precio de venta futuro que sea compatible con la ecuación de rentabilidad de su negocio y no se expone al riesgo de vender su producción a un precio demasiado bajo. De igual manera un importador puede fijar el tipo de cambio para comprar dólares en el futuro, cuando debe cancelar un compromiso comercial en moneda extranjera con un proveedor del exterior.
Debemos saber que para operar derivados debemos integrar márgenes de garantía y eventualmente tener que aportar garantías adiciones. Ello demanda cierto seguimiento por parte del coberturista en relación al cumplimiento del nivel de integración de garantías que exige el mercado.
Demás está decir, que reducir la exposición al riesgo de precio de los productos agropecuarios, como al riesgo cambiario contribuye a dar mayor previsibilidad al flujo de fondos de la empresa, mejorando los procesos de planificación financiera, armado de presupuestos y gestión del cash management.
¿Cómo podemos mejorar la gestión del fondo de maniobra?
El ciclo operativo del negocio necesita de un fondo de maniobra que permita que las actividades operativas se desarrollen con normalidad. Reducir los costos de mantenimiento de existencias de inventarios puede ser una forma de volver más eficiente el fondo de maniobra.
Entonces, podemos pensar en el caso de un productor que tiene stocks de granos de soja para utilizar más adelante en su proceso productivo. Por estas tenencias debe hacer frente a costos de almacenamiento y conservación de los granos. Además, está expuesto a los riesgos operativos propios del acopio y del manejo del capital físico. Una forma de reducir estos riesgos y hacer más eficiente el manejo de las existencias es vender los granos en lo inmediato e invertir el producido de la venta en un vehículo financiero que siga la evolución del precio de la soja, de modo tal que el capital evolucione en sintonía con el precio del grano. Este vehículo debe ser líquido de modo tal que, cuando efectivamente necesitemos de los granos, podamos convertir en dinero la inversión y con el producido comprar los granos necesarios. Un producto que puede resultar de utilidad es estos efectos es un fondo común de inversión cuyo objetivo de inversión sea replicar la evolución del valor del grano en nuestro mercado, como el Fondo Perfomance VI que ofrece Balanz.
¿Cómo financiar proyectos de inversión a largo plazo?
El mercado de capitales es el mercado financiero que se caracteriza por posibilitar que las empresas consigan financiamiento de mediano y largo plazo para financiar proyectos de inversión, expandirse, consolidarse y crecer.
Balanz viene acompañando y asesorando a muchas empresas para conseguir fondeo de estas características, principalmente mediante la emisión de obligaciones negociables.
Las empresas tienen la posibilidad de obtener tanto financiamiento en pesos como en moneda extranjera con la emisión de obligaciones negociables y no nos referimos solo a las grandes empresas, también PYME pueden acceder a esta fuente de financiamiento.
En Balanz estamos enfocados en que cada vez más empresas e inversores participen y conozcan las oportunidades que ofrece el mercado de valores.
Por eso, si estás buscando financiamiento, mejorar la gestión de la tesorería, cubrirte de riesgos o hacer más eficiente la gestión del fondo de maniobra de tu empresa no dudes en comunicarte con nuestros asesores expertos que te podrán guiar en la elección de las mejores opciones, según las necesidades y objetivos de tu empresa.
Potenciá tu negocio en el mercado de capitales de la mano de Balanz, un bróker con más de 20 años de trayectoria y experiencia.
El presente artículo es de carácter meramente educativo tendiente a proveer cierta información del mercado de capitales para conocimiento del público inverso